在建筑業中，鋼筋與混凝土恐怕是最重要的兩種材料。而近日，混凝土的兩種原材料——砂石和水泥都漲價了。這也使市場不斷傳出“基建周期來了”的聲音。

 

　　水泥行業處于高景氣階段

 

　　價格方面，水泥價格周環比繼續上漲。華泰證券研報指出，根據數字水泥網，上周全國水泥價格環比上漲0.6%。價格上漲地區主要是上海、江西、福建和江蘇蘇錫常，幅度20-30元/噸，重慶報漲30-50元/噸，執行待落實。12月初，南方地區下游需求保持穩定，企業出貨仍維持在產銷平衡，水泥價格高位繼續上行，預計12月中旬整體價格將會趨穩。19Q4水泥旺季漲價超預期，當前處于2002年以來第五輪行業高景氣階段，重點關注2020Q1盈利兌現的機會，推薦海螺水泥、塔牌集團。

 

　　興業證券研報指出，日前，巢湖市政府推進巢湖風景區專項巡查，對環巢湖風景區涉及皖維水泥、中材水泥、威力水泥、宏光礦業等4家公司停止礦山炸藥供應，并要求停止礦山開采、銷售骨料，目前以上4家公司骨料全部停產，預計本次停產共涉及企業產能705萬噸，此次旺季的臨時停產，將造成華東區域水泥供給緊張，刺激景氣上行。重點推薦海螺水泥、華新水泥、萬年青、塔牌集團。華北及西北地區區域格局同比改善明顯，疊加基建刺激下，需求改善彈性大，推薦冀東水泥、祁連山。

 

　　這些公司手握砂石替代方案

 

　　今年以來，砂石短缺嚴重，供需緊張導致了多區域出現砂石價格飚漲。為解決這一問題，砂石的供需缺口在國家層面已有明確方案——機制砂。

 

　　11月11日，工信部等十部門聯合發布《關于推進機制砂石行業高質量發展的若干意見》，要求到2025年，形成較為完善合理的機制砂石供應保障體系，高品質機制砂石比例大幅提升，年產1000萬噸及以上的超大型機制砂石企業產能占比達到40%，利用尾礦、廢石、建筑垃圾等生產的機制砂石占比明顯提高。

 

　　中國砂石協會會長胡幼奕稱，隨著科技進步、裝備水平提升，可以把機制砂石做得比天然砂石還要好。“供應量上來了以后，價格會趨于一個合理的區間。”

 

　　目前，華新水泥、海螺水泥、冀東水泥、港股中國建材等水泥龍頭幾乎均大規模涉及砂石生產。

 

　　海螺水泥：在廣西壯族自治區崇左市投資108億元建設年產1000萬噸骨料、機制砂等新型建筑材料項目。海螺水泥一位管理層在接受第一財經記者采訪時稱，公司已經布局了機制砂石，“因為這是行業的未來趨勢”。

 

　　中聯重科：機制砂產品已申請專利超70項。該公司稱，這有望推動行業由傳統粗放式制砂向精細化制砂、高品質制砂、綠色生產制砂的轉型。

 

　　西部建設：牽頭研發的科技成果“機制砂混凝土的功能化設計與工程應用研究”于2016年獲中國建筑學會科技進步獎（建筑材料及其工程應用領域）一等獎。目前，該公司逐步形成了以混凝土生產為核心，輻射水泥、外加劑、預拌砂漿、礦粉、砂石骨料等業務。

 

　　華潤水泥控股：于2018年在廣西貴港市投資了5500萬元建設了一個年產骨料成品150萬噸的項目，項目主要產品以機制砂、骨料以及附屬品石粉為主。