兩會釋出信號：普遍看好水泥及相關發展

兩會召開之際，李克強總理的政府工作報告中明確指出，今年去產能將是工作重點，準備再度縮減鋼鐵產能5000萬噸左右，退出煤炭產能1.5億噸以上。另一方面，基礎建設投資仍有看點，今年計劃完成鐵路建設投資8000億元、公路水運投資1.8萬億元。

基金經理相對看好水泥及相關板塊，認為水泥制造等行業雖然不具備明顯的超預期可能，但后市仍然有空間，而繼續壓縮產能的鋼鐵煤炭等行業，基金普遍看淡。

丘棟榮表示，在周期性行業中看好石油、石化、化工、建筑建材行業中的龍頭企業：市場行為引發的去產能效果更好，給行業供需、競爭、盈利帶來中長期積極影響。

駱海濤也認為，化工板塊有望走出更為持續的行情，原因是每個細分領域的行業格局已經穩定，龍頭企業的主導地位明顯，更能獨享漲價的趨勢行情。 劉思甸則是接受記者采訪的基金經理當中唯一一個對水泥行業并不熱衷的，如同對鋼鐵、煤炭的判斷，劉思甸認為這些板塊的基本面不具備超出預期的可能，它們基本面的特點，取決于國家總體的政策目標，對于去產能和可能會去產能的行業，這是所有分析的起點和終點。“同樣的，有色類商品價格不具備大漲的基礎。”劉思甸說。

蔡目榮也分析到，煤炭行業是2016年供給側改革變化最大的行業，相對而言2017年改革方面難有超預期的表現，但預計其盈利回升是2017年需要主要關注的點。而2017年供給端可能會收縮的行業主要集中在有色、化工、鋼鐵等領域。

駱海濤也承認，鋼鐵、煤炭在2016年已經表現得較為充分， 2017年相對看淡。