河北鋼鐵80億定增謀轉型鋼企扎堆停牌重組過冬

2015-08-25來源：環(huán)球破碎機網

　　鋼鐵行業(yè)寒冬仍在持續(xù)，國內鋼企各謀過冬良計。Wind數據顯示，目前已有三鋼閩光、首鋼股份、大冶特鋼等9家上市鋼企停牌，多數為籌劃重大資產重組。

　　鋼鐵行業(yè)寒冬仍在持續(xù)，國內鋼企各謀過冬良計。

　　8月23日，河北鋼鐵（000709.SZ）公告，擬定增80億元用于收購唐山鋼鐵集團高強汽車板有限公司（以下簡稱“唐鋼汽車板”）、新建高強度汽車板技術改造項目二期工程以及償還銀行借款。

　　長江證券一位分析師表示，河北鋼鐵此舉旨在優(yōu)化公司產品結構，在行業(yè)下行過程中保持優(yōu)勢。

　　近年來，鋼鐵行業(yè)受需求下滑影響，國內鋼企盈利大幅下降。數據顯示，2015年上半年大中型鋼鐵企業(yè)實現利潤16.4億元，其中主營業(yè)務虧損216.8億元，大幅增虧167.88億元，同比下降900多億元。

　　不過，也有部分生產成本低、高端產能占比高的鋼企抵抗住了行業(yè)下行的風險。中鋼協(xié)近期提出的“十三五”期間鋼鐵行業(yè)發(fā)展目標也包括大型結構性重組、加大產品創(chuàng)新等。

　　Wind數據顯示，目前已有三鋼閩光、首鋼股份、大冶特鋼等9家上市鋼企停牌，多數為籌劃重大資產重組。

　　河北鋼鐵80億定增轉型

　　停牌近2個月后，河北鋼鐵8月23日晚間發(fā)布定增預案，公司擬以5.60元/股的價格向10名特定對象發(fā)行14.29億股，募集資金80億元。

　　預案顯示，唐鋼汽車板為上市公司第二大股東唐鋼集團的全資子公司。唐鋼汽車板成立于2013年7月，目前仍處于試生產階段，預計今年年底正式投產。今年7月14日，唐鋼集團以貨幣出資17億元對唐鋼汽車板完成增資，使得其對唐鋼汽車板公司的總投資達到41億元。

　　由于唐鋼汽車板尚無營業(yè)收入，此次收購采用資產基礎法進行評估，河北鋼鐵擬以41.05億元收購唐鋼汽車板公司，增值率為 0.26%。

　　同時，河北鋼鐵擬使用15億元用于新建高強度汽車板技術改造項目二期工程。

　　河北鋼鐵表示，由于產能嚴重過剩、布局不盡合理、質量效益偏低、資源環(huán)境壓力加大等問題日益突出，河北省加快推進鋼鐵產業(yè)結構調整勢在必行。而近年來，我國鋼鐵企業(yè)在開發(fā)冷軋汽車板新產品上取得了快速發(fā)展，然而國內高端產品與國際先進水平仍然有一定差距，國內乘用車生產企業(yè)每年還需要從日本、韓國等國家進口汽車板100萬噸以上。

　　據此，河北鋼鐵將高強度汽車板項目作為重大產業(yè)升級工程，重點開發(fā)生產市場最急需、進口量最大、國家緊缺的高強度汽車及家電用冷軋板、熱鍍鋅板、用于汽車外板的超深沖鋼。

　　長江證券分析師介紹，“河北鋼鐵冷軋產能相對較少，此次收購和新增高強度鋼產能，能夠優(yōu)化公司產品結構，在行業(yè)下行過程中保持優(yōu)勢。”

　　不過，該分析師同時表示，“目前汽車、家電行業(yè)需求放緩，未來冷軋需求可能相應減緩，而同時國內冷軋產能也將大量釋放。河北鋼鐵此次收購項目未來業(yè)績釋放可能面臨壓力。”

　　中金公司研報也指出，今年以來汽車消費放緩，1-7月產量增速僅0.2%，家電需求亦穩(wěn)中有降，冷軋板全年消費量或僅在1500萬噸，與去年持平。相反，冷軋產能大量釋放，2014年底國內冷軋產能約1520萬噸，2015-2016年釋放產能超過1100萬噸，總量接近2600萬噸，冷軋亦可能步入產能過剩結局。

　　除此之外，河北鋼鐵還將使用約23.95億元用于償還銀行貸款。目前，公司合并報表資產負債率為73.44%，2014年全年財務費用高達38.66億元，償債壓力較大。償還銀行貸款將有利于調整公司資產負債結構。

　　9家上市鋼企停牌

　　中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會數據顯示，上半年全國粗鋼產量4.1億噸，同比下降1.3%，去年同期為同比增長3%。而這也是全國粗鋼產量近20年來首次下降。

　　鋼鐵行業(yè)的下行導致鋼企盈利能力下滑。2015年上半年大中型鋼鐵企業(yè)實現利潤16.4億元，其中主營業(yè)務虧損216.8億元，大幅增虧167.88億元，同比下降900多億元。

　　同時，國內鋼企已出現明顯分化。上半年，盈利前10名企業(yè)合計盈利165.9億元，同比增長113.1%；虧損前10名企業(yè)合計虧損139.7億元，同比增長152.3%。

　　上述鋼鐵行業(yè)分析師解釋，“目前，國內鋼鐵企業(yè)分化的主要原因是，不同鋼企生產成本相差較大，部分企業(yè)通過提高效益，降低成本等措施抵抗住了產品價格的不斷下滑。同時，優(yōu)化產品結構，提高高端產能比例也是部分鋼企轉型的方向。”

　　Wind數據顯示，申萬鋼鐵行業(yè)中，25家普鋼上市公司共有12家公司披露2015年上半年業(yè)績預告，其中5家首虧、4家續(xù)虧、2預減、1家略減，全部業(yè)績報憂。

　　其中，柳鋼股份（601003.SH）8月10日發(fā)布2015年半年報，公司1-6月實現營業(yè)收入132.49億，同比下降28.26%，實現歸屬母公司凈利潤為-6.32億，同比下降415.77%。

　　而9家特鋼上市公司中，除了西寧特鋼（600117.SH）、重慶鋼鐵（601005.SH）續(xù)虧外，其余7家上市公司今年上半年均實現盈利。

　　撫順特鋼（600399.SH）8月18日公告，公司前半年實現營業(yè)收入25.81億元，同比下降10.20%；歸屬于母公司凈利潤1.31 億元，同比上升803.32%。

　　華泰證券研報表示，撫順特鋼“三高一特”優(yōu)化產品結構，是公司盈利大幅改善原因。上半年特鋼毛利率達到19.44%，同比增6.29個百分點，高溫合金毛利率高達49.32%，同比增7.62個百分點。

　　此外，撫順特鋼今年1月還拋出20億定增計劃，募集資金用于特冶技改二期工程、關鍵原材料自主化能力建設及其配套項目和補償流動資金。

　　據了解，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會在2015年第三次信息發(fā)布會上也提出，“十三五”期間鋼鐵行業(yè)發(fā)展目標為化解產能過剩、進行大型結構性重組、遏制行業(yè)無序競爭、加大產品創(chuàng)新、促進綠色發(fā)展等。

　　Wind數據顯示，目前已有三鋼閩光（002110.SZ）、首鋼股份（000959.SZ）、大冶特鋼（000708.SZ）、新興鑄管（000778.SZ）、柳鋼股份（601003.SH）、沙鋼股份（002075.SZ）、重慶鋼鐵（601005.SH）、本鋼板材（000761.SZ）、久立特材（002318.SZ）等多家上市鋼企停牌，多數為籌劃重大資產重組。

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責任編輯:小馬

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